曾经奋力解决问题的竞争对手，现在面临整个行业的下行周期，最后不得不选择抱团取暖。爱奇艺和Tik Tok的多空平台之间进行了一次大和解，现在出现了更多意想不到的情况。腾讯作为自己的长视频平台，可能会选择和阿里合作。

据36Kr及多家财经科技媒体报道，有认证为阿里巴巴集团的员工在职场社交平台上表示，“88VIP积分免费兑换腾讯视频会员，已在内部灰阶测试，预计双十一前上线”。甚至有用户在评论区说已经申请了。

甚至88VIP客服表示“即将上线，具体上线时间以页面显示为准”。看来这次合作已经板上钉钉了。

88VIP是淘宝和天猫的付费订阅会员服务。之前最大的卖点之一就是集合了优酷、网易云音乐、饿了么等各种APP会员服务。现在，腾讯视频的加入，自然会让88会员的性价比进一步提升。

但对于最近内容亮点不多的腾讯视频来说，这种操作很容易混淆视听。很难说是寻找盟友的孤注一掷，还是在市场寒冬中寻求增长的无奈。

腾讯视频的“警钟”

今年年中，腾讯视频凭借《梦华录》和《星汉灿烂》两部热门剧成为市场焦点。然而，无论是超火爆还是所谓的“一位难求”的广告位，都没有转化为实实在在的会员数增长和广告收入。

根据腾讯控股8月发布的Q2财报，2022年第二季度，腾讯网络广告业务收入同比下降18%，至186亿元人民币，仅占总收入的14%，其中媒体广告收入下降25%，至25亿元人民币，这是由于腾讯视频和腾讯新闻的广告收入下降。

如果说广告收入的疲软还能找到宏观经济的原因，那么腾讯视频会员的持续下滑无疑给腾讯敲响了警钟。

财报显示，腾讯增值服务在Q2的付费会员数量同比增长2%，至2.35亿人，主要得益于音乐付费会员数量的增长。第二季度，腾讯音乐的付费会员人数增至8300万。

2022年腾讯Q2财报

去腾讯视频的付费会员，其实是往下走而不是往上走。第二季度，腾讯视频付费会员数达1.22亿，同比下降2.4%，环比下降1.6%。这是腾讯视频付费会员连续第二个季度同比负增长。

虽然腾讯视频已经步爱奇艺的后尘，开始大刀阔斧的降本增效，但从目前来看，除了库存内容快速减少、新剧开工率降低，腾讯视频似乎还没有找到像对手一样稳定输出内容、偶尔给惊喜的方法。

尤其是第二季度前期涨价之后，会员理应期待收获更多的优秀内容。但从目前来看，如何“稳定输出”成为腾讯视频的当务之急。

云合数据显示，上半年芒果电视剧会员有效内容增长58%，优酷和爱奇艺分别增长27%和25%，而腾讯视频仅增长11%。

从这个暑期档开始，问题变得更加突出。

毫无疑问，腾讯视频暑期档的开头是很优秀的。《梦华录》终于迎来了今年爆款的重头戏。腾讯视频也发布了自己的暑期档榜单，豪华程度在整个视频网站中遥遥领先。

遗憾的是，直到8月底暑期档结束，电影榜单中金光闪闪的《三体》 《昆仑神宫》 《玉骨遥》 《爱的二八定律》 《纵有疾风起》都没有播出，赎回率只有40%，还不如爱奇艺和优酷。

《星汉灿烂》虽然在人气上收到了不错的反响，但是尽管其他大剧的延迟，还是播出了近两个月。这期间彻底改的《欢乐颂3》和美剧改编的《玫瑰之战》都不尽如人意

内容匮乏，播放时间长等等问题都没有结束。自暑期档结束以来，爱奇艺制作了《罚罪》 《请君》 《底线》等多部热门剧。一个多月了，而腾讯视频只是从之前《唐朝诡事录》的“酷约”赚了点热度。

就连腾讯视频系列的火爆也是全网观众第一次打出《昆仑神宫》的“史上最低分”。

在这样的情况下，腾讯视频比以前使用了更多的“同播”次数，《昆仑神功》 《东八区的先生们》 《东八区的先生们》 《你安全吗？》等。而爱奇艺和芒果TV都成了“补血”。

好在现阶段腾讯视频的自制综艺终于等来了《胡同》和《亲爱的生命》这两档话题性和热度十足的节目。同时，腾讯视频还有很多可以调动网友热情的头部剧。比如前两天刚公布的《心动的信号5》，消息一出就在全网掀起了不小的波澜，但腾讯视频接下来的测试却是。

提质减量的口号还在喊，很多营销号也在传播“明年每个视频网站可能只开10部左右的头部剧，其余靠库存过日子”的相关信息。但对于长视频订阅体系来说，价格、服务、内容必须共同辅助，才能稳定长视频的生存。

这也是每个视频网站在面对当下的变化时需要清醒认识到的一点。无论是遇到外部环境的压力，还是内部策略的调整，都不应该失去稳定生产和输出热门内容的能力。因为会员最终是在为已有的内容和以后有望及时出现的内容付费，同时，这种兑现能力也与增量市场竞争更加激烈有关。

市场的增量效应是缓慢的，

过去的对手必须成为盟友。

腾讯去年财报中腾讯视频亏损收窄至30亿，并未提及这一重量级部门今年的具体亏损情况。另一方面，率先打出降本增效大旗的爱奇艺，近两个季度连续实现账面盈利，无疑给腾讯视频带来了更大的压力。

一个明显的标志是，在《脱口秀大会5》 《爱的二八定律》 《梦华录》等热门剧上，腾讯视频通过“提前点映仪式”发起了复活“提前点播”的重要活动。

然而，正如“提前点播”最终在用户和官方声音的压力下被终结一样，“提前观礼”的模式很难说能有长久的生命力，尤其是在爆款减少和消费降级的双重因素下，任何长视频平台都很难将这种方式作为稳定的收入来源。

055-79000提前定位

事实上，对于长视频平台来说，在过去的一年里，它一直在苦苦寻找新的用户和收入增长点。下沉市场，出海，多元化的终端屏幕，成为为数不多的可能继续为平台赢得增量收益的渠道。

随着互联网基础设施在下沉市场的落地，四五线城市、乡镇成为互联网增长的主要来源。

长期以来，广阔的下沉市场，短视频和电视是视频内容消费的主流常态，付费长视频内容还是比较蓝海的，这也是长视频增长的潜力所在，尤其是价格更低的套餐有机会扩大广告库。

从爱奇艺极速版的快速增长不难看出这一点。第二季度爱奇艺极速版平均DAU超过500万，与爱奇艺主站App的用户重合度一直不高。今年6月，两个dau的重合度不到4%，说明其下沉策略在起作用。

出海是另一条艰难却不得不走的路。爱奇艺和Wetv都在努力开拓东南亚和日韩市场。但到目前为止，除了爱奇艺宣布海外会员破百万，面对国际流媒体巨头的竞争，没有国内的流量优势，海外增长非一日之功。

大屏趋势也成为了优爱腾芒统一告诉外界的重要基地。此外，更多屏幕终端的联动也被长视频凸显出来。

比如新能源电动车智能驾驶舱搭建的车载大屏，就是更长远的增长点。尤其是在我国新能源汽车普及率持续上升的情况下，谁能在车载大屏上进一步优化其平台服务的体验，无疑就能占得先机，但最终能决定用户选择的还是内容。

无论是下沉、出海还是船上终端，腾讯视频都在尝试，但和爱奇艺不同，每一场战役都关乎生死。腾讯视频现在在这些方面都处于战略防御的姿态，并没有投入太多的资源进行深度推进。

同时，远水解不了近渴，这些潜在的增量需要更长的时间才能最终看到效果。

但对于现在强调“增肥增肌”的腾讯来说，营收增长和会员增长都必须保持一致。现在不可能再通过涨价来提振前者，必须通过新的增量渠道来稳定会员数量。

这个腾讯视频的最终答案，很可能是选择现在加入阿里88会员。

目前市面上几乎没有其他付费订阅服务，拥有88会员服务的巨大体量和性价比号召力。即使是之前热衷于与长视频平台合作的JD.COM PLUS会员，在服务类型上也远没有88会员之多。

阿里Q2财务报告中宣布的88名成员的数量现在已经达到了2500万。即使抛开今年双十一88会员的可能增长，这2500万用户中只有十分之一之前没有开通腾讯的视频会员，那么它就可以为后者带来数百万的用户。单从数据来看，止血效果无疑是立竿见影的。

如今市场上能盈利、能产生爆款内容的平台从一个变成了两个，腾讯视频的压力无疑陡然增大。在这样的形势下，如何先保持成员数量上的优势，再进一步寻求内容上的战略变化，大概是现在战略考虑的重点。陷入“冷静期”的腾讯视频向阿里伸出橄榄枝，无疑能赢得一些时间。毕竟任何改变都不可能一蹴而就。

(报告)