2023年2月23日阿里巴巴集团(纽约证券交易所：BABA，香港证券交易所：9988，以下简称& amp# 039；阿里& amp# 039；)公布了截至2022年12月31日的季度业绩(2022年10月1日至12月31日)。

本季度，阿里收入为人民币2477.56亿元(均以人民币计价)，同比增长2%。

营业利润为350.31亿元，比去年同期的70.68亿元增加了近4倍(主要是2021年12月季度最多减少了251.41亿韩元的商誉)。

从更能反映核心经营状况的调整后的EBITA利润(商誉受损、利息收入、投资净利润、利息费用、股权激励费用等)来看，本季度为520.48亿韩元，去年同期为448.22亿韩元，同比增长了16%。

12月季度财务绩效摘要

图表来源于阿里财报

阿里董事会主席兼CEO张勇在财报中表示& ampquot尽管需求减少，供应链和物流受到新冠疫情措施变化的影响，但仍取得了稳步的季度业绩& ampquot表示。展望未来，我们期待消费者信任和经济活动继续恢复。& ampquot

首席财务官徐宏& ampquot在过去的一个季度里，通过不断提高运营效率和优化成本，实现了强劲的收入增长& ampquot说了。此外，本季度阿里回购了4540万股美国存托股，占总股份的近1.7%，价值约33亿美元。目前股价比本季度最低点63.15美元(2022年10月24日美国股票收盘价)上涨了近50%。

在财报后电话会议问答会上，阿里高管表示& ampquot结束短视频平台的电商现在又在送货，阿里该如何应对& ampquot，& ampquot一行人都在补贴，低价。阿里对此持什么态度& ampquot回答了等问题。

面对内容平台、新兴电子商务平台的不断冲击，2022年初张勇在对业务进行年度展望时，将基调定为& amp# 039；设置& amp# 039；设定为。年末，他在内部信中对2023年的期待& amp# 039；进入& amp# 039；调整成了。对于这一早期的成就，我们想进一步了解哪些业务稳定了阿里的基本面。还有哪些业务为阿里提供了增长。

中国商业分部的收入下降了，但利润反而上升了

阿里财报的中国商业部门不仅包括淘宝、天猫等核心电商，还包括盒马、天猫超市、高信零售(主要是大润发业务)等直营业务，本季度收入为1699.86亿韩元。与去年同期相比，为1719.1亿韩元，下降了1%。

其中，核心电商贡献的客户管理收入为913.44亿韩元，去年同期为1000.89亿韩元以下。销售额下降的直接原因是本季度GMV(Gross Merchandise Volume，商品交易总额)下降。根据国家统计局的数据，2022年10月~ 12月国内社会消费品零售额增长率依次为-0.5%、-5.9%、-1.8%。可以看出，核心电子商务业务从趋势到结构，与私营业绩几乎是相同的频率。

从类别来看，淘宝、天猫服装消费增长率有所降低，但健康保健类商品有所提高。阿里是& ampquot目前进入消费恢复期，服装、运动、户外等恢复良好，整个商场也表现出强烈的经营愿望& ampquot他补充说。

私营主要数据中服装、化妆品等类别也有所下降

在财报电话会上，国内同行& amp# 039；价格补贴& amp# 039；分析师们提到了依靠战略对阿里的竞争压力。张勇是& ampquot事实上，价格补贴不是什么新鲜事。希望在一段时间内，有人能自愿跳下去，创造价格补贴，从而改变局面，获得先机& ampquot回答说。但是从历史来看，没有一家公司能通过自己持续的价格补贴改变局面。事实上，最终改变局面仍然取决于技术。只有包括商业机制的创新，才能真正改变局面。让商人能把最好的商品、最好的价格给他的消费者。& ampquot

马化腾& amp# 039；购买量& amp# 039；就像不相信一样，阿里也不再认为补贴的价值是& amp# 039；看得高的& amp# 039；不是这样，而是通过机制、技术的革新，更加努力地提高商品的性价比。过去几年，电子商务平台竞争的主题经常改变为短视频、直播、社交分裂等媒体渠道的变化，但拨开迷雾，业界最终发现价格仍然是竞争的核心。从消费者的角度来看，截至去年12月31日，1.24亿人在天猫淘宝上每年消费10，000韩元。

阿里中国商业部门收入结构变化明显。核心电商的客户管理收入占总销售额的比重从41%降至37%。盒末，包括天猫超市在内的直营事业本季度贡献了744.21亿韩元的收入，同比增长了10%以上。总收入的比重也达到了30%。

值得注意的是，由于客户管理收入比重下降，直营收入比重上升的结构性变动，整体调整EBITA利润率反而比去年同期略高，达到了34%。此外，与前三季度相比，连续增长(今年3月、6月和9月季度，EBITA利润率分别调整为23%、31%和32%)。表明盒末、阿里、健康等业务在降低成本、提高效率方面取得了良好效果。

本季度，Box Marrott两位数的同店销售额增加，募集利率提高，亏损同比减少。今年1月，盒马CEO胡毅表示，2022年是盒马零售的成熟期，主打形式& amp# 039；盒马老师& amp# 039；发布了全员信，说获得了利润。此前，丁东买菜发布了2022年第四季度财报，在非美国通用会计标准(Non-GAAP)下已经获得全面收益，整个生鲜电商似乎即将迎来经营转折点。

新手街一直在盈利，差点就成了。

近两年来，菜鸟几乎每个季度都保持两位数的同比收入增长(除2022年6月季度外，该季度同比增长了5%)。

财报显示，本季度初步收入的72%来自外部客户，业务结构进一步优化。抵消分部间交易的影响后，菜鸟们的收入同比增长了27%至165.53亿元。

通过IBITA利润调整，上季度阶段性利润后，本季度新人无限接近盈亏平衡点。去年同期亏损了9.2亿韩元。此外，财报还多次提到新来者业绩效率和质量的提高。2022年麝香草酚& amp# 039；双十一& amp# 039；期间，新人送货的订单量每天最高超过1800万韩元。新人CEO万林预计，在此期间，他将超过全部门包或2亿个，成为历史最高。

今年春节前夕，阿里巴巴公益基金会为全国60多万农村卫生室各配备了两台手指钳式氧气机。把100多万台血氧计都放出来了，菜鸟只用了4天。

从国际层面来看，本季度新人投入了5个新的国际分类中心，使新人的海外分类中心数量增加到15个。海外仓库的直接意义在于提高跨境电商的绩效确定性，降低单位商品的物流成本。

最直接的好处是阿里旗下包括Lazada、速卖通在内的跨境电子商务平台。

张凡掌舵一年，国际商业怎么样了？

张凡掌握阿里国际商业已经一年多了。本季度，国际商业增长率高于阿里整个市场，是增长最快的业务之一。

关于国际商业分部，财报和电话会主要谈论了主打世界市场的速卖通、东南亚电商拉扎达和土耳其Trendyol。我们观察到，过去一年来围绕AE Mall、海外仓库首选仓库建设和平台机制优化，对这三者进行了改进。前者是以速卖通推出的优质供应为主要目的的站内购物中心& amp# 039；国际版麝香草酚& amp# 039；和差不多。后两者更侧重于平台和商家的合作，包括支持海外仓库商家、建设跨境商家运营中队，降低运营多个阿里跨境电子商务平台的门槛。

拉扎达去年在阿里共获得了超过16亿美元的投资& amp# 039；3.27生日大发& amp# 039；& amp# 039；Lzada run & amp# 039；等多种本地化营销活动，赢得了Lazada的市长/市场份额。例如，截至今年1月，Lazada & amp# 039；泰国站& amp# 039；网站访客为4820万人，超过Shopee的3810万人，重返泰国电商排行榜第一位。

财报还强调，由于Trendyol的高速增长，国际商业整体订单量同比增长了3%。

收入水平，12月季度阿里国际商业部门收入为194.65亿韩元。去年同期为164.49亿韩元，与去年同期相比大幅增加。另一方面，本季度将EBITA调整为7.63亿元赤字，与去年同期赤字的29.17亿元相比大幅缩小。

但是张凡的行李还不容易。阿里在2021财年年度业绩电话会上表示，希望未来几年海外消费者的基数能尽快翻倍。当时阿里公布的海外年活跃消费者为2.85亿人。最近的数据显示，海外每年活跃的消费者为3.5亿人，最近一年增加了2000万人。

而且，今天跨境电商的竞争格局更加激烈。拼多多去年推出了跨境电子商务平台Tume。根据《晚点LatePost》，这一工作优先顺序远远高于拼写主角。

据悉，快时尚跨境电商SHEIN也公开了2022年的销售额和利润数据，净利润达7亿美元，今年将成为IPO。SHEIN每年都上市，但现在看来离这一天真的不远了。跨境电子商务市场当然可以容纳多名玩家，但留给追赶者的时间窗口会越来越窄。

随着当地生活结构的反复，高德的地位提高了

本季度，当地生活服务部门收入为131.64亿韩元，同比增长6%。阿里高管表示：)平均订单额上升，每件配送成本下降，进一步改善了单位经济效益。

背后的一大原因是：呃)平台上非餐饮订单的增加比餐饮订单高得多。也就是说，药品、百货商店等单价商品供应紧张)提高了盈利能力。

从最近一年第四季度的数据来看，当地生活调整后的EBITA利润率分别为-52%、-29%、-27%，本季度为-24%。

根据服务半径，业界普遍将淘宝、天猫等& amp# 039；远距离电商& amp# 039；将报告、在线上聚焦、前仓等视为& amp# 039；中场电商& amp# 039；定位为，呃勒默)，AOSENDA & AMP；# 039；近距离电商& amp# 039；的总和。三个分为多日月、第二天月、当天月、时间月、即时折磨等不同的成果时效。

阿里电商近年来最大的动作之一是补充和优化近距离比赛和中场的能力。本赛季发布前夕阿里当地生活版下的Oremer)店铺业务与高德合并，原店铺业务负责人张亮、阿里当地生活服务公司CEO刘永福报告高德CEO刘振飞。

同样，不久前，麝香草酚们& amp# 039；时间购买& amp# 039；正在计划业务的消息传到了网络上。然而，淘宝官员表示& ampquot锡达& ampquot银是淘宝已经在运营的业务，消费者可以在淘宝app网站上找到& amp# 039；新鲜达& amp# 039；回答说：点击可以体验到生水果、米粉、食用油、生活用品等商品的1小时快速配送服务。

在再保对话会上，对于短视频平台渗透当地生活服务业务，分析师—— & ampquot如何应对阿里挟着巨大流量的媒体平台的入侵？& ampquot问了一个问题。& ampquot

抖音(抖音)外卖、微信小程序、商店送货、偶像们正在加速战略落地。张勇是& ampquot当地生活最终需要的是当地供应、当地需求、当地绩效能力之间特定时间内的完全统一& ampquot坚持说。在这件事上，只有媒体的性质不能起到任何主导作用。& ampquot简而言之，在即时配送赛道上，流量很重要，但物流技术、配送基础设施和骑手团队更重要。新入境的人似乎很难在短期内建立这种系统性的能力。

& ampquot店铺& ampquot与工作相对应的另一个领域是& ampquot到目的地& ampquot罗，主要由高德、猪们收购，酒店、住宿、出租车、机票、休闲娱乐等所有& amp# 039；目的地生活服务& amp# 039；提供。高德的一生生活一度突破2亿，现在也是除了淘宝、天猫、支付宝之外，阿里最大的流量平台之一。目前，GOD已从地图工具转向基于地图的搜索、发现、交易和遵守的目的地服务平台。

其中出租车事业的增长最为明显。在此之前，网展于2022年12月上旬，滴滴网约车订购日约为每天1250万个，旗下的花猪约为每天140万个。同期，高德统计日共有450万人。

阿里云正在等待规模化后的新风口

去年年底，阿里内部最大的人事事件发生在阿里云。张勇在12月29日的内部信中宣布，将兼任阿里云智能董事长。

外界的猜测是阿里云仍在增长，但有些不快。

本季度，云事业部抵消分部间交易的影响后，收入为201.79亿韩元，比去年同期的195.39亿韩元增加了3%。其中，非互联网行业的收入增长主要由金融服务、汽车产业主导。但是，互联网、公共服务业的收入受到压力，失去了一些大客户，如众所周知的互联网教育公司、国际短视频巨头等。但是从份额来看，阿里云仍然是中国第一，世界第三。

数据来自Canalys云服务分析统计数据

另外，最近在科技圈就Chatgpt成为话题，对阿里云来说也可能是一个机会。从长远来看，这种高科技、高投资、长期业务真正有能力参与的只能是国内头部互联网公司。在阿里财报电话会上& ampquot在生成式AI正在进行毁灭性突破的时代，计算力的支持是必不可少的& ampquot提到了。我们将继续竭尽全力建立自己的事前训练大型模型，另一方面抓住市长/市场机会，为市场上的各种模型和应用提供良好的计算能力。& ampquot

前阿里钉钉事业部副总裁张士成也表示，阿里将考虑将大型模型能力应用于电商领域。另外，在云计算层面，阿里可以参考华为的做法，将大模型作为云资源销售的契机。

降低成本，提高效率，始终贯穿

就数字媒体和娱乐事业而言，优酷日平均用户规模同比增长了2%，但增长主要来自88VIP会员的捆绑销售。阿里电影业的收入有所下降，主要是因为过去一年电影业的整体萧条。而且电影的投资、发行业务有时是& amp# 039；下注& amp# 039；带颜色，没有稳定性。

总的来说，该分部的收入从6%降至75.86亿元人民币。但是赤字大幅缩小，本季度将EBITA调整为0.25亿韩元的赤字。

过去一年贯穿所有业务线的& amp# 039；战略& amp# 039；如果这个从头到尾彻底实施的话，将会是节约费用的效果。从经营成本来看，占很大份额的& amp# 039；销售和市场成本& amp# 039；以为例，消除股权激励后，12月季度总收入比重从15%减少到12%。去年同期从355.7亿韩元降至295.47亿韩元。特别是在本季度& amp# 039；双十一& amp# 039；& amp# 039；双十二& amp# 039；有两个购物节，这是过去阿里最省钱的日子。

用户也应该对此有体会。不仅是阿里，今年京东、拼多多等众多电商平台在大宣传中& amp# 039；不动声色& amp# 039；说了。广告少，GMV不公开，大家安静& amp# 039；节日& amp# 039；正在投篮。

今年是阿里诞生的第24个年头。12年一次轮回，阿里经历了两个完整的周期。在第一轮周期内，阿里抓住电商机会脱颖而出。第二个周期，阿里首先抓住了行业互联网的云计算机会。现在将举行第三轮循环，蹲了很久的阿里正在等待跳跃的契机。

(申报)